近日，IHS Markit發(fā)布最新鈦白粉報(bào)告，報(bào)告稱，2014年至2019年全球鈦白粉市場(chǎng)將以年均3.5%的速度持續(xù)增長(zhǎng)，亞洲在中國(guó)引領(lǐng)下成為消費(fèi)量增加的主要推動(dòng)力，期間亞洲需求年均增長(zhǎng)率為5%。
與此同時(shí)，鈦白粉市場(chǎng)將進(jìn)一步整合，并購(gòu)活動(dòng)的增加將使生產(chǎn)商數(shù)量進(jìn)一步減少，市場(chǎng)價(jià)格有望繼續(xù)走高。
截至2019年全球鈦白粉市場(chǎng)將以年均3.5%的速度持續(xù)增長(zhǎng)
市場(chǎng)繼續(xù)整合
美國(guó)特諾公司2月21日宣布，將以17億美元收購(gòu)沙特科斯特公司業(yè)務(wù)，有望創(chuàng)造一個(gè)全球最大和集成度最高的新龍頭企業(yè)。合并后的公司將在全球8個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)11家鈦白粉廠，總計(jì)產(chǎn)能達(dá)到130萬(wàn)噸/年，超過(guò)從杜邦剝離出來(lái)的科慕公司。
科斯特是目前全球第二大鈦白粉生產(chǎn)商，生產(chǎn)能力為86萬(wàn)噸/年，而特諾則是世界第六大鈦白粉生產(chǎn)商，產(chǎn)能達(dá)47萬(wàn)噸/年。該收購(gòu)預(yù)計(jì)在2018年第一季度之前完成，目前還有待監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
IHS Markit分析師Samantha Wietlisbach表示，2015年到2016年上半年，全球鈦白粉價(jià)格疲軟，生產(chǎn)商利潤(rùn)率處于低位，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)行整合。“在低利潤(rùn)市場(chǎng)環(huán)境下，節(jié)省成本很關(guān)鍵。那些已整合到上游原料生產(chǎn)的大公司擁有更具優(yōu)勢(shì)的原料價(jià)格，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠占據(jù)有利地位，”她說(shuō)。另外，推動(dòng)行業(yè)整合的其他因素還包括中國(guó)已成為世界鈦白粉主要生產(chǎn)國(guó)，其供應(yīng)量不斷增加。
亨斯邁公司目前正在剝離鈦白粉業(yè)務(wù)，之后將以Venator材料公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。Venator材料公司將包括其顏料業(yè)務(wù)和2013年從洛克伍德以40億美元收購(gòu)的鈦白粉資產(chǎn)，產(chǎn)能為78.8萬(wàn)噸/年，約占全球鈦白粉生產(chǎn)能力的11%.此項(xiàng)剝離預(yù)計(jì)在今年第二季度完成。
推動(dòng)價(jià)格走高
Jefferies集團(tuán)分析師勞倫斯。亞歷山大表示，特諾收購(gòu)科斯特將支持鈦白粉價(jià)格進(jìn)一步走高。
亨斯邁2016年第二季度和第三季度連續(xù)對(duì)鈦白粉提價(jià)，價(jià)格上漲了約300美元/噸，促使2016年全球鈦白粉價(jià)格穩(wěn)步上漲。目前該公司正在推動(dòng)今年二季度鈦白粉價(jià)格的上漲。
TZ礦產(chǎn)國(guó)際公司預(yù)計(jì)，從2016年6月至2017年底，全球優(yōu)質(zhì)鈦白粉市場(chǎng)價(jià)格將上漲319美元/噸�；葑u(yù)評(píng)級(jí)也認(rèn)為鈦白粉價(jià)格將繼續(xù)上漲。
Wietlisbach表示，從供需關(guān)系來(lái)看，全球鈦白粉市場(chǎng)將更為平衡，而終端市場(chǎng)需求穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2017年和2018年初鈦白粉價(jià)格還將持續(xù)上漲。經(jīng)過(guò)此波價(jià)格上漲之后，未來(lái)幾年鈦白粉價(jià)格可能趨于穩(wěn)定，但“不太可能”達(dá)到2011~2012年創(chuàng)下的3.6美元/千克這樣高的價(jià)格。
需求轉(zhuǎn)向亞太
最近幾年來(lái)鈦白粉行業(yè)遭遇了產(chǎn)能過(guò)剩打擊，不過(guò)目前正在復(fù)蘇中。在過(guò)去兩年中，一些產(chǎn)能關(guān)閉有效解決了全球供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題。
亨斯邁最近宣布計(jì)劃在2017年第三季度關(guān)閉位于法國(guó)Calais的鈦白粉生產(chǎn)廠的白端加工和包裝操作，以進(jìn)一步優(yōu)化其制造網(wǎng)絡(luò)。該公司2016年第四季度關(guān)閉了南非Umbogintwini生產(chǎn)設(shè)施。同時(shí)，亨斯邁公司位于芬蘭Pori的鈦白粉工廠因1月30日發(fā)生火災(zāi)后未能全面復(fù)產(chǎn)，目前僅能夠生產(chǎn)少量產(chǎn)品，預(yù)計(jì)該裝置將在2018年底完全投入運(yùn)行。Pori基地鈦白粉產(chǎn)能13萬(wàn)噸/年，約占亨斯邁鈦白粉產(chǎn)能的15%，約占全球需求的2%.
從地區(qū)需求來(lái)看，由于歐洲和北美經(jīng)濟(jì)緊縮使市場(chǎng)趨于飽和，需求已轉(zhuǎn)移到亞太地區(qū)。亞太地區(qū)由于人口和可支配收入不斷增長(zhǎng)，成為世界上最大的鈦白粉消費(fèi)市場(chǎng)。中國(guó)目前已成為全球最大的鈦白粉消費(fèi)國(guó)，占到2016年全球需求的近三分之一。IHS Markit在預(yù)測(cè)報(bào)告中還稱，2014~2019年中國(guó)鈦白粉復(fù)合年均增速為5.6%，2019年中國(guó)鈦白粉消費(fèi)量將達(dá)285萬(wàn)噸。另外，2016年中國(guó)還替代美國(guó)成為世界上最大的鈦白粉顏料出口國(guó)，不過(guò)，中國(guó)出口的鈦白粉通常是較低檔次產(chǎn)品。
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